[주린이 단어장] 주식 리스크 헷지? 헷징? 나도 안전하게 투자할래.. [ Hedge / risk ]

세상에 사건 사고가 너무 많아
어떻게 대비하지..?

내가 뭐라고.. 헷지? 

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https://minibottle.tistory.com/189

[주린이 단어장] 주식 리밸런싱? 6개월? 1년? 그게뭔데 ~~~ [Rebalancing]

주식을 처음 시작하여 원하는 종목을 매수하며 포트폴리오를 구성해나가다 보면
처음보는 여러 생소한 단어들에 정신이 혼미해지는 순간들이 옵니다.

앞으로는 저도 그렇고 많은 주식 초보자들이 함께 생소하실 수 있는 단어들을
공부해보고 좀 더 쉽게 이해할 수 있도록 설명해보도록 하려 합니다.

그 두번째 단어는 헷지(hedge) 입니다.

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hedge? 헷지?

hedge(헷지)가 갖고 있는 사전적 의미는 다음과 같습니다
1. 생울타리, 산울타리 2. 대비책

우리는 어떨때 울타리를 치나요?
우리는 울타리를 무엇인가로부터 지키기 위해 칩니다.

사전적 의미를 토대로 생각해 본다면, 헷지는
-> '예상하지 못했던 위험이나 손실로부터 내 자산을 지키기 위해 치는 울타리! '
정도로 생각하면 쉬울 것 같습니다.

같은 기간에 다른 가격 흐름

일종의 분산투자?
서로 다른 흐름을 갖고있는 자산항목들을 나눠담아서 리스크를 줄인다?

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why? 그걸 왜하나요

헷지의 목적은 결국 1편 ( 리밸런싱 ) 에서 다루었던 내용과 유사한 부분이 많습니다.
원자재, 주식내에서도 인버스와 같이 자산 시장별로 각각이 갖고 있는 서로다른 사이클 또는 방향성을 활용해,

내가 구성한 자산 포트폴리오의 리스크를 줄이고 이윤을 극대화 하기 위함입니다.

리밸런싱의 경우 위를 위해서 일정한 주기를 갖고 내 포트폴리오의 비중을 조절해주는 것이였다면,
헷지는 종목별 가격의 방향성을 포트폴리오를 구성단계부터 고려하는 것으로 볼 수 있을것 같습니다.

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분산투자 하면..되는거쥬??

헷지의 목적 및 방법은 분산 투자와는 약간 차이가 있습니다.

일반적인 분산 투자가 상승을 전제로 하되 본인이 선호하는 섹터나 종목을 여러개로 나누어 투자하는 것을 의미한다면,

헷지의 경우 내 종목들의 가격 흐름이 하락할 때의 리스크를 고려하여 이를 상쇄할 수 있는 흐름을 가진 종목을 포트폴리오에 편입해 일부 투자하는것? 정도로 생각할 수 있을 것 같습니다.

SPY /미국 단기채 etf (SHY) 주가 변동

위 그래프를 보면 같은 코로나 시기에 서로 다른 흐름을 보여 두 종목을 확인할 수 있습니다.
S&P 500을 추종하는 ETF인 SPY의 경우 주가가 곤두박질을 쳤지만,
미국의 단기채 ETF인 SHY의 경우 같은 시기에 증가했던 것을 볼 수 있습니다.

위는 두가지 종목만을 비교했지만, 기재된 주식이나 채권 뿐만아니라 위험성을 고려한 원자재, 금 등 다양한 자산 분배를 통해 갑작스레 닥칠 수 있는 위험에 대비하는 전략을 세우는 것 자체가 헷지라고 볼 수 있을것입니다.

그러면 여기서 또.. 그놈의 위험이 뭐길래.. 그리 걱정하지? 위험 종류는 뭐가 있지..?
라는 의문이 들었다면.. 이미 리스크에 대한 걱정, 헷지를 시작하신 겁니다.

소 잃고 외양간이라도 고칠껄~

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위험에 대한 대비

그렇게 위험한게 많으면.. 안하는게 맞지 않나??

계속 반복되는 리스크/위험 대비에 대한 간단한 예시를 들자면..

1. 나는 원자재( 원유 ) 에 대해 투자하고 싶어 근데 요즘 뉴스에서 친환경이다 뭐다 떠들어 대서 고민이야
-> 원유 ETF에 대해 투자를 하면서 일부 비율은 친환경 ETF를 투자한다.

2. 나는 미국 주식 시장 전반에 대해 투자를 하고싶어, 근데 인플레이션이 심하다 그래서 고민이야..
-> S&P 500추종 ETF를 구매하면서, 인플레이션 취약 ( 고민 필요 ) 종목에 숏 또는 인버스 ETF를 함께 매수한다.

와 같은 방법으로 떠오르는 위험/걱정들에 대해 일부 대비할 수 있을것입니다.

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How?

어떻게 분배해? 337? 3:7? 6:4? 5:5?

헷지는 사람별로 생각하는 종목의 흐름 / 크기(낙폭) / 인내력 등이 다르기 때문에 수많은 방법 및 비율들이 있을 것이라 생각합니다.

개개인별로 본인의 성향 파악 및 경험을 통해 적절한 방법을 찾아나가는 것이 중요하다고 생각합니다.
아래에서는 대표적인 방법 및 사례들만 간단하게 소개하도록 하겠습니다.

• 전통적으로 기관투자자들이 가장 많이 사용한 방식은 주식 60% , 채권 40% ( 음의 상관관계 활용 )
• 음의 상관관계 자산 보유
• 공포지수 추종 ETF ( VIXY 등 )
• 풋 옵션/ 숏/ 공매도 ETF 투자 등

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Hedge의 단점?

1. 수익률 하락
2. ETF 수임료 등 기타 비용 발생

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