[주린이/단어장] PER? 나도 종목 분석 하고 살래 제발 [Price Earning Ratio]

 

주식을 처음 시작하여 원하는 종목을 매수하며 포트폴리오를 구성해나가다 보면

처음보는 여러 생소한 단어들에 정신이 혼미해지는 순간들이 옵니다.

 

앞으로는 저도 그렇고 많은 주식 초보자들이 함께 생소하실 수 있는 단어들을

공부해보고 좀 더 쉽게 이해할 수 있도록 설명해보도록 하려 합니다.

 

그 세번째 단어는 PER 입니다.

 

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PER ( Price Earning Ratio ) ?

시작 전에..

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주식을 시작하고 익숙한 종목 또는 추천받은 종목들을 토대로 포트폴리오를 구성하다보면,

종목 분석을 통해서 좋은 주식을 고르고 싶은 생각이 듭니다.

 

이를 위해 증권 / 네이버 금융등과 같은 사이트에 접속해 종목분석 탭에 들어가게 되는데,

처음 보는 영어로 된 단어들에 정신이 혼미해지곤 합니다. (저는 그랬습니다)

 

 

 

 

 

 

오늘은 그 중 네이버 금융 탭 종목분석 창 최상단에 있는 PER에 대해서 설명해보려 합니다.

 

what?

PER 단어나 풀어서 설명한번 해주세요

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PER ( price earning ratio )는

• 주가/ 주당 순이익 ( eps : earning per share ) 
• 시가총액 /당기순이익

영어 그대로 해석해보면 Price = 현재의 주가 & Earning = 회사가 과거에 벌어들인 이익의 비율로 볼 수 있습니다.

 

예를 들어, 현재 주가가 100만원인 병맛전자가 지난 1년간 10만원의 수익을 냈다면 PER은 100만원 / 10만원 = 10이 됩니다.

 

즉, 주식 한주 한주가 벌어들이는 이익이 주식 가격에 대비해서 높은지 낮은지를 통해 PER이 결정된다고 볼 수 있습니다.

그렇다면 PER이 낮거나 높다는 것은 어떻게 생각할 수 있을까요?

 

PER가 낮을 때

• 1. 주가가 주당 순이익에 비해 낮거나
• 2. 주당 순이익이 주가에 비해 높을 때
• (다른 듯 같은 말입니다.)

즉, 기업의 한주가 벌어들이는 이익에 비해서 주가가 낮을 때 PER가 낮습니다.

PER가 낮다는 것은 결국 주가가 주당 이익대비 낮기때문에 상대적으로 저평가 되고 있는 주식이다.

라고 판단하는 기준이 될 수 있는 것이죠.

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즉,

 

PER이 높다 = 주당순이익에 비해 주가가 높다 -> 주식 고평가 ( 주가 하락 가능성 有 )

PER이 낮다 = 주가가 저평가 ( 주가 상승 가능성 有 )

 

 

 

찾았다 만능버튼 PER ! 이제 나도 부자?

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그렇다면, PER가 높다는 것은 상대적으로 고평가 되어 있기 때문에 나쁜 주식이냐?

라고 한다면 고것은 주식에 따라 다르다~

 

 

 

 

 

왜냐하면 대표적으로 테슬라처럼 많은 투자를 통해 미래 성장을 기대하는 기술주들의 경우

현재 벌어들이는 이익은 크지 않더라도, 미래 성장에 대한 기대감이 높기 때문에 PER가 상대적으로 높은 경우가 많습니다.

 

 

 

화성 갈끄니까~~~~~~~

 

 

 

그렇기 때문에 PER이 낮으니까 무조건 사면 오를거야라고 하기 보다는 주식을 분석할 때

 

'아 PER이 낮으니까 상대적으로 저평가일 수도 있겠다~ '

 

정도로 큰그림을 보는 수 많은 기준 중 하나의 용도로 사용하시는게 좋을것 같습니다.

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아니 근데 기준이 없잖아 기준이!!!

언제 높고 낮은거냐고

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이제 PER이 대~~충 뭘 말하고 낮을때 좋다는건 알겠는데 몇을 기준으로 봐야하는 걸까요??

 

명확하게 주어진 기준은 없는 상대적인 수치이기 떄문에

누구에게는 10도 높을 수 있고, 또 다른 누구에게는 1000도 낮은 숫자로 볼 수 있을텐데요..

 

 

 

 

 

여러 사이트나 영상들을 참고해보면,

암묵적으로 PER = 10을 기준으로 높고 낮음을 결정한다고 합니다.

 

하지만 이런 경우 위에도 말씀드렸듯이 각 종목/섹터들이 갖고있는 특성에 따라 PER의 높낮이가 달라지기 때문에,

절대적인 참고 지표로 사용하기는 힘든 점이 있습니다.

 

이를 보완하기위해 DCF나 잔여이익 모델, 배당할인 모형등 여러 모델이나 모형이 있다고 하지만..공부하기도 싫고 머리 아픕니다.

 

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그래서 저는..

 

• 우선 PER 10~ 15 기준으로 본다. -> 판단이 어렵다..
• 해당 주식이 갖고 있는 섹터의 대표 주식들을 몇개 뽑는다. ( 시총기준 상위/중위/하위 일부 )\
• 평균 PER 산출하고 그것과 비교한다. ( 근데 또 보다 보면 과도하게 높고 낮고 이런애들 있기 때문에 적당히~ )

 

이런식으로 생각하는걸 추천드립니다.

결국에는 시장 상황 / 섹터별 특징 등 여러 요소에 의해 상대적으로 결정되는 요소이기 때문에

 

많이 보면서 본인만의 판단 기준을 세우는게 중요하다~~

아래 문구 많이 보셨쥬?

 

증권투자는 본인의 판단과 책임으로 해야하며,
발생한 손실에 대해서는 보상이나 책임지지 않습니다.

 

 

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전달드린 정보가 이해되고 유익했는지는 모르겠지만!

 

이 글을 읽어주시는 여러분들은 기준을 갖고 더 공부해서 좋은 종목 고르고! 수익률을 극대화 하실 수 있도록 응원하겠습니다~! 파이링~~~ 화성 갈끄니까~!

 

 

 

 

 

 

 

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끝까지 읽어주시는 분들을 위해..

 

금리 인상/인하와 PER 상관관계를 설명하려고 만들다가 아까워서 붙여 놓습니다.

 

간단하게 설명해두면,

우리가 갖고있는 현금에도 PER을 적용할 수 있는데

 

내 재산 : 100만원

 

• 금리 1% 시기일때 1년 순이익 만원 -> PER = 100만원 / 만원 = 100
• 금리 10% 시기일 때 1년 순이익 10만원 -> PER = 100만원 / 10만원 = 10

 

즉 금리가 높아질 때는 현금의 PER이 낮아지기 때문에 상대적으로 현금의 가치가 높아진다 ( 현금 PER보다 높은 PER 가진 주식은 일부 정리 )

반대로, 금리 낮을때는 현금의 PER 치솟음 ( 현금보다 PER이 낮은 주식에 투자하는게 합리적 )

 

지금처럼 금리를 올리고 있는 시기에는 현금 보유비중을 늘리는 것도 방법이겠죠? ( 현금도 포트폴리오! )

 

현금 수거 = 현금 희소성 증가 -> 가치 상승